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花旗環球降評頎邦 目標價腰斬
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https://reurl.cc/XV9z3M發布時間：
2022.09.20
記者署名：
工商時報 簡威瑟?
原文內容：
花旗環球證券指出，目前看不見智慧機、電視、PC與NB應用的任何復甦跡象，面板驅動IC
（DDI）廠頎邦（6147）正同時面臨終端需求不振與毛利壓力的雙重侵擾，短期內難有起
色，將投資評等降至「中立」，推測合理股價預期更從104元對半砍至53元。
頎邦股價歷經第二季底大跌，本季以來持續低檔盤旋，外資持續站在調節方，19日更跌破
平台下緣，終場收53.9元。
花旗環球說明，觸控面板驅動IC（TDDI）與大尺寸DDI前景依然萎靡，主要受到通膨壓抑
消費力道的負面影響，智慧機、電視、PC與NB需求持續不振，儘管頎邦第三季營收可能比
預期佳，上升主因是來自美元近期強勁升值，而非需求有所反彈，考量需求尚未步出谷底
，推測第四季營收將季減5％。
至於獲利表現上，因產能利用率與單位售價雙雙下滑，第三、第四季的毛利率將連續季減
4.6與1.4個百分點。
根據花旗環球所做產業調查，智慧機方面，庫存調整將會延續到年底，儘管電視庫存調整
比其他終端應用更早發生，但需求依然相當差，惡化情況短時間內無解，至於PC與NB銷售
走弱也會至少延續到年底。整體而言，終端需求最壞的情況還沒過去。
反應在營收表現上，雖然得益於美元升值，頎邦第三季營收可望優於財測，季減幅度應不
到3成那麼嚴重，然終端需求未回溫，頎邦經營管理階層認為TDDI與大尺寸DDI還是會受到
庫存調整延長的影響。放眼第四季，花旗環球證券認為，在年底假期旺季來臨之前，庫存
調整仍充滿不確定性，研判第四季營收將季減5％。
外資估計，頎邦今年每股稅後純益（EPS）7.83元，已經較去年衰退13.9％，但逆風並未
遠離，明年還要再年減6.3％，EPS降至7.34元，呈連續二年衰退。
https://i.imgur.com/chHtAw0.jpg心得/評論：
53怎麼不直接降到35 買爆
50以下小買 40以下再買 30歐印
長華老闆一直買怎麼崩？
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→ iamaq18c1樓原本的目標價太誇張 09/20 08:28
cateyes2樓還以為25 09/20 08:28
zesonpso3樓一堆套70up的 不過對比海運 蒼海一粒沙 09/20 08:28
Kobe52104樓股本膨脹，套牢散戶一缸子。 09/20 08:28
kevin31a25樓花旗也來玩玩這招 09/20 08:28
f2041376樓花旗預估 2022~2024 每年EPS估7.x 合理價53 XD 09/20 08:30
BlueBird55667樓放著配都舒服 09/20 08:30
lpmybig8樓Cf大獲全勝 09/20 08:30
→ lpmybig9樓不過現在這價位算便宜了 09/20 08:31
truelove35610樓甜甜價 一路買 放著配 好舒服 從70一路定期定額買 09/20 08:31
→ truelove35611樓倒現在 搭配匯兌進補 讚爆 09/20 08:31
loopdiuretic12樓師傅9999999995 09/20 08:33
fmp123413樓準備接刀 09/20 08:33
→ b036486414樓好慘 09/20 08:33
beforehand15樓放著配不太舒服了 09/20 08:34
pipi216樓之前目標價104也沒到過…..這些機構真的在擲骰子亂 09/20 08:34
→ pipi217樓喊是不是 09/20 08:34
→ loopdiuretic18樓日月光>>>>頎邦 信徒跟上 09/20 08:34
ltflame19樓存股要買在不景氣的時候啊 09/20 08:34
mayc061820樓舒服概念股 hahaaaa 09/20 08:36
tinoooii21樓拜託多發幾篇，崩到十塊，謝謝 09/20 08:37
lepidoptera22樓八折只剩40幾. 09/20 08:39
a092138722323樓舒服概念股 09/20 08:40
bruce2005324樓新廠沒力 09/20 08:42
→ bruce2005325樓
09/20 08:42 npc77626樓886147 CF高割離席 09/20 08:42
→ tctv200227樓賠20%惹 該停損嗎 jojo窩 09/20 08:46
→ tctv200228樓
09/20 08:47 gokuhwanlai29樓跟面板有關的真的是怕爆 09/20 08:48
CCPenis30樓封測本益比本來就很低 不意外 09/20 08:48
