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大摩:世芯-KY受到美國出口禁令的衝擊非常有限
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https://money.udn.com/money/story/5607/6746633?from=edn_subcatelist_cate發布時間:
2022/11/07 19:05:30
記者署名:
經濟日報 記者張瀞文
原文內容:
摩根士丹利證券看世芯-KY(3661),維持「優於大盤」的投資評價,目標價維持在1,280
元,預估第4季營收仍強,將比第3季成長42%,美國對中國大陸的出口禁令衝擊非常有限
。來自於美中兩國的汽車高效能運算(HPC)需求強勁,將是未來數年的成長機會。
摩根士丹利證券發布報告指出,預估世芯-KY今年全年的營收仍可達到4.73億美元,第4季
營收強勁成長,季成長率可望達42%,主要是因為ABF載板供給改善。
報告指出,今年以來,世芯-KY來自於中國大陸的營收占26%。在第4季,只有一家中國客
戶的委託設計(NRE)專案需要重新調整(很可能是壁仞科技),以符合美國的新出口禁
令,對世芯-KY的整體營收影響只有1~2%。
報告指出,世芯-KY管理階層表示,只要專案符合美國出口禁令並且產生合理報酬,就會
繼續支援中國客戶。世芯-KY明年在中國的業務及營收仍會持續成長,優於市場預期。
大摩詢問世芯-KY,美國客戶是否要求世芯-KY在中國境外提供設計服務。世芯-KY表示,
最多有20%的客戶提出這樣的要求,而且比重持續增加。目前,世芯-KY有30%的工程師在
中國境外,到2024年比重將提高到50%,且成本增加有限。
報告指出,世芯-KY原來只專注於後端設計服務,未來將重新思考業務策略,可能與一些
夥伴合作,為汽車客戶提供前端設計服務。另外,在特殊應用IC(ASIC)競爭力方面,由
於世芯-KY可以獲得晶圓代工合作夥伴的數量折扣,因此在定價上可望更靈活。
心得/評論:
大摩維持世芯的目標價
每次都被錯殺的不死鳥世芯
這次有辦法像之前一樣再爬回千金股行列嗎?
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augustlion2樓大摩能信 大_能吃 11/07 22:45
jonaswang013樓丸子,快跑啊 11/07 22:46
kao009174樓明天空起來 11/07 22:46
→ OkiyaSubaru5樓回千金再被大摩踹下來 11/07 22:47
yachien046樓之前大摩對聯詠的評價不信的人已經在山頭很久了 11/07 22:48
NEX40367樓笑死都給你們這些人亂喊就好了 11/07 22:51
→ NEX40368樓怎麼不去夜市擺攤更好賺 11/07 22:51
e802769樓3661見底的連八紅真的可怕 嚇到不敢空 11/07 22:56
→ e8027610樓每天漲 天天漲 11/07 22:56
→ maniac62811樓每次都被錯殺 這句話很有意思lol 11/07 23:01
→ loveponpon12樓都給你們喊口 11/07 23:17
→ shihchinlun13樓啊就公司星期五法說自己說的 這樣也一篇 我也會寫 11/07 23:17
littleshan3014樓 11/07 23:27 sdf041915樓噴 11/07 23:29
→ roder16樓又要吃三根? 11/07 23:42
sdsoknife17樓大摩是真的死忠推世芯~~ 連年初台積電報告 也都寫同 11/07 23:51
→ sdsoknife18樓產業也點名世芯 11/07 23:52
pili083019樓這檔真的瘋,向上向下都很會飆 11/08 00:01
ctx705f20樓世芯光是飛騰被砍還能回來就不可思議了 給尊重 11/08 00:38
→ azure21樓拉漲停出貨 抓最後一隻 11/08 03:10
→ vvnews22樓大家都不看好世芯 有沒有想過下去多少次都可以站回 11/08 03:57
→ vvnews23樓來...懂得就懂 11/08 03:57
pf77510124樓都讓你們喊就飽了 11/08 05:35