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「台泥」這麼便宜！ 達人揭出手安心價
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發布時間：
2022-11-17 07:50
記者署名：
圖、文／鏡週刊
原文內容：
「很久沒看到這麼便宜的台泥了！」即便近日台股多軍吹起反攻號角，
傳產權值股「水泥大哥」台泥（1101）仍在20年均價下方徘徊，
讓今年越跌越買的46萬股東心中滿是掙扎。
投資達人紛紛端出數據推估合理價，
藉著股價來到難得歷史低檔，精心計算以進場撿便宜。
對比近期大盤持續朝半年線挺進，
「水泥二哥」亞泥（1102）也收復10年線，「天字第一號」的台泥股價尚在近2年低點，
位階明顯落後上市水泥指數。
然而，股價崩跌約3成的台泥備受存股族青睞，股東人數逆勢暴漲近12萬名。
投資達人股海老牛指出，水泥市場雖已呈現飽和，但需求不會消失，
台泥也經常大方回饋現金股利且幾乎年年填息，
因此「左手領股利、右手賺價差」深受股東喜愛。
「台泥、亞泥本業獲利狀況相似，同樣屬於景氣循環股，
不過因股本大小和流通籌碼差異，在股價呈現上升趨勢時，大哥股價變化較溫和，
二哥漲勢則會較凶猛，因此台泥適合講求穩健的股民加入防禦性配置，
亞泥波動、價差空間較大，符合大心臟投資人的需求。」他強調。
股海老牛也指出，台泥已連續39年穩定配發股利，
而當持續賺錢的權值股跌落至10年線以下（約40元），都是長線的好買點，
但投資時間需拉長等待，加上近期公司對明年展望保守，
投資人可關注房地產景氣及政策狀況，以及水泥報價、毛利率回升等催化劑，
並傾向在低點進場、波段操作有望賺兩成。
《投資家日報》總監孫慶龍則分別自殖利率與股價淨值比的角度，
找尋台泥合適的切入價格，「透過涵蓋景氣循環的高峰和低谷的5年數據，
以近5年平均現金股利2.336元推估，殖利率7%相當於33.37元，
是值得長線投資人在相對低檔買進的便宜價。」
以台泥近60日的股價淨值比觀察，大約落在1.1倍，便宜價約28元、合理價為35元，
建議長期投資人可在區間內建立部位，並在越接近28元買進越好。
「水泥業營運穩定，像是台泥等公司股價跌到夠便宜、投資價值浮現時，
長線介入基本上不會賠錢，尤其水泥產業也修正到一段時間，
中國政府近期也帶頭出手挽救經濟不景氣的狀況，
至於朝儲能事業方向轉型，還有很長的路要走。」孫慶龍補充。
心得/評論：
以台泥近60日的股價淨值比觀察，大約落在1.1倍，
便宜價約28元、合理價為35元，
建議長期投資人可在區間內建立部位，並在越接近28元買進越好。
是不是看到達人就先抖一下
關於產業跟轉型版上已經討論過很多次
換一個假設性問題 台泥近十年eps最低也有1.5元
如果今年沒有1元 (q1~q3合計0.4元 q4要很拚耶) 是有多少股利能期待
現在股價是否也隱含著對股利/殖利率的懷疑?
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