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景氣「藍燈」為買進訊號？法人：布局 0050、00850 市值型 ETF 時機
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發布時間：2023 年 01 月 05 日 9:54
記者署名：作者 姚惠茹
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國發會公布 2022 年 11 月台灣景氣對策信號，景氣燈號由黃藍燈轉為藍燈，為 2018
年 11 月以來首次，領先、同時、落後指標連續三個月同步衰退，反映景氣低迷，但統計
領先指標落底後一年，台股大盤有逾三成平均漲幅，若從景氣循環角度思考，正是分批布
局市值型 ETF 的時機點。
2022 年 11 月景氣對策信號轉藍燈，綜合判斷分數從前值 18 分降到 12 分，其中領先
指標由 96.46 降至 95.7，為 2021 年 11 月以來連續 12 個月下降，同時指標由
94.96 降至 92.92，為 2022 年 2 月以來連續 9 個月下降。
落後指標則是由 103.03 微幅降為 102.82，為 2022 年 8 月起連 3 個月下降，總計 9
項指標共有 3 項走弱，分別為受全球去庫存影響的海關出口值、增速放緩的機械及電機
設備進口值，以及海外終端需求疲弱造成批發衰退的批發零售及餐飲業營業額。
元大台灣 50 ETF 研究團隊分析，2022 年 11 月領先指標、同時指標、落後指標連續三
個月同步走弱，股市仍面對一定波動風險，未來領先指標的落底狀況將是股市回升的重要
依據之一，從長期走勢觀察，領先指標與台灣 GDP 年增率的落底時間幾乎一致。
當領先指標落底後，平均 0.73 個月台股大盤就會觸底，接下來的一年平均漲幅為 35.8%
，11 次歷史經驗有 10 次為正報酬，正因為這樣的高相關性，加上景氣循環谷底為股市
更佳進場機會，建議可透過元大台灣 50 ETF（0050）、元大臺灣 ESG 永續（00850）等
市值型 ETF 分批布局。
0050 為台股第一檔 ETF，截至 2023 月 1 月 4 日規模 2,537 億為最大境內基金，每月
定期定額交易戶數 16.4 萬人為全台股最多，超越台積電、玉山金、兆豐金等傳統存股標
的，具有大盤回漲時「絕不錯過行情」的特色，更適合在股市相對低點布局。
成分股組成相近，但股價只有約四分之一，00850 有著「小 0050」之稱，網羅台灣各產
業的 ESG 資優生，由於台股市值前段班企業多在 ESG 領域有卓越成績，因此 00850 的
主要持股與 0050 高度相似，並深獲小資族青睞，為證交所定期定額交易戶數前十大的
ETF。
心得/評論：
00850主要持股裡面前十大成分股一直出現台灣50ETF期貨，真的和其他ETF不太一樣呢
內扣費用的話比0050低 但比006208高 追蹤的不是台灣50指數 而是台灣永續指數
規模大概100億左右 應該很難下市
有大家喜歡的市值型權重配置 又長期轉倉有正2理念持有的期貨
這檔難怪元大要打廣告了(誤
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2022年累積至11月 費用比率合計
元大派:
0050 0.40% 追蹤 FTSE TWSE Taiwan 50 Index
00850 0.38% 追蹤 FTSE4Good TIP Taiwan ESG Index
00631L 1.05% 追蹤 FTSE TWSE Taiwan 50 Daily 2X Index
富邦派:
006208 0.22% 追蹤 FTSE TWSE Taiwan 50 Index
00692 0.24% 追蹤 TWSE Corporate Governance 100 Index
00675L 0.64% 追蹤 TAIEX Daily Return Leveraged 2X Index
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