: 1. 標的： 00679B 元大20年美債 (例 2330.TW 台積電)
: 2. 分類：討論
: 3. 分析/正文：
: 如題，元大美債20年為什麼這麼紅?
: 其實我也大概知道為什麼美債現在會紅啦
: 現在美債價格是近十年來的最低點
: 會紅也是因為現在是升息末端，還有確定會進到降息循環的階段
: 可是有那麼多檔美債ETF，上個月為什麼還會被買到溢價4%???
: 而且不是還有群益美債25年嗎? 如果大家是看好之後會有價差可圖，狂買長天期美債
: 那理論上天期越長應該對利率越敏感 上漲肯定也是25年漲最多不是嗎?
: https://i.imgur.com/D0wJ51K.png
: https://i.imgur.com/H9EtCTF.png
: 就看公式理解T越大天期越長， 價格變化也越大
: 所以照理看應該是天期越長越敏感
: 看好資本利得為什麼不是買天期最長的啊?
: 我原本有想買元大20年美債，但做了功課之後發現有25年的
: 不知道大家覺得呢?
: 4. 進退場機制：(非長期投資者，必須有停損機制。討論、心得類免填)
: 討論
在投資債券前 應該先想清楚投資債券的目的是什麼
一般而言 債券作為資本配置的一環 應該首重保護資產的效果 如果願意承擔風險追求高報酬
率 買股票就好了 完全不用碰債券 長期而言 股票總報酬率遠勝債券與黃金 這還是經通膨調
整的結果：
https://i.imgur.com/0jWvSME.jpg
請注意圖中縱軸是對數 更可看出巨大差異
所以債券作為防禦性資產 應該注意的是風險抗性 傳統股六債四的配置在2020年的股災發揮
可觀的保護效果：
https://i.imgur.com/zSfP7wU.jpg
圖中的債券是美國國庫券
而債券風險主要來自利率風險與信用風險 利率變動是影響債券在次級市場交易價格主要因素
就像你講的 長天期債券最容易受利率變動影響 通常債券價格與利率反向 在升息循環中 長
天期債券跌幅會最高 甚至比股市大盤慘 聯準會在高通膨時期的暴力升息 不但迫使債券殖利
率上升(價格下降) 且長債殖利率更容易受景氣與通膨預期影響 過去一年TLT總報酬-8.19%
比中天期VGIT 短天期BSV跌的都多 整個2022年跌幅甚至超過20% 由此可見 以資產配置的角
度來看 長天期債券(>10年)不是好的投資標的 美國許多投資專家也建議不要投資長天期債券
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→ jayppt2樓此一時彼一時吧 我其實買債是虧的 但覺得下半年真的 06/29 00:18
→ jayppt3樓能佈局美債了 再升2次是歷史少見的高利率 是債券 06/29 00:19
→ jayppt4樓機會了吧 總要等到了 06/29 00:19
→ jayppt5樓“近代歷史” 更高要看很久以前 06/29 00:20
→ jinso74106樓正解 06/29 00:20
→ jinso74107樓尤其指數配美債 搭配股息再投入和每年債分配 06/29 00:20
→ jinso74108樓投資報酬率不會輸單壓股票還多 06/29 00:21
→ solomonABC9樓正二配美債^ ^ 真不知道怎摸輸 06/29 00:21
→ jayppt10樓之前是暴力升息 長債當然跌最重啊 降息升最多也會 06/29 00:21
→ jayppt11樓是長債 06/29 00:21
→ jinso741012樓
06/29 00:22 apple96016413樓利率5%絕對不會算高，只是不知道市場已經反映到幾 06/29 00:24
→ apple96016414樓%利率的價格了，但還是可以慢慢買 06/29 00:24
→ jayppt15樓其實美債另一問題就是這個 市場價格和聯準會利率大 06/29 00:28
→ jayppt16樓幅度脫鉤了 有人比喻是太鬆的繩子 就聯準會降息 目 06/29 00:29
→ jayppt17樓前才3.幾 不到4的長債也不會回檔太多 這理論而已啦 06/29 00:29
→ jayppt18樓先說 這理論個人不太信 我相信美國從5點幾降息 美債 06/29 00:30
→ jayppt19樓就會從近4 跌倒3.5以下 也就是 維持脫鉤的幅度 06/29 00:30
→ icelaw20樓以長線+均值回歸的角度來看 這個時機點買長債很難輸 06/29 00:36
newvote21樓一樣資金...如果你想維持5成不變...你就要不斷投入 06/29 00:38
→ newvote22樓資金在債券 06/29 00:38
→ newvote23樓何必研究一個長期報酬率低的 為何不專心研究股市 06/29 00:39
→ newvote24樓所以我不懂 買債券 真的能贏過股市抄底嗎 06/29 00:40
→ newvote25樓然後還一堆專家大推.......是沒思考能力嗎 06/29 00:40
→ jayppt26樓現在大牛市才顯得債券不好啊 其實3-4月大家是看壞 06/29 00:41
→ jayppt27樓股市 嫌美股太貴要大跌 怕蕭條 那時 買債券就是合理 06/29 00:41
→ jayppt28樓結論 06/29 00:41
→ jayppt29樓馬後砲去看 當然就借高利貸買臉書股票就好 06/29 00:42
→ jayppt30樓面對蕭條 你另一個選項是 放空？但那個不是更危險？ 06/29 00:45
