[新聞] 壽險迎戰生死關 金管會3招神救援

原文標題：壽險迎戰生死關 金管會3招神救援


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發布時間：2023.11.24 03:00


記者署名：戴瑞瑤 魏喬怡


原文內容：
壽險即將迎戰大魔王關卡，為協助壽險業安度2026年接軌新清償能力指標（ICS）的生死
關，金管會23日公布三大援助計畫，一對6％以上高利率保單給予50基本點的流動性貼水
；二利率風險從50％開始分15年過渡到100％；三淨資產缺口亦給15年過渡期。

已適用ICS的香港沒有過渡期，南韓則是10年、利率風險從60％開始接軌且無流動性貼水
，因此金管會的三大援助可謂亞太區最優。

國內壽險公司多已成立30～60年，之前銷售的高利率保單占比不少，這些責任準備金即壽
險公司負債，目前是用成本列帳，未來接軌後是用公允價值，例如6％的保單在市場利率
只有2％，就是會出現4％的利差損，需要增提準備金，所以高利率保單是多家壽險公司接
軌ICS的沉重負擔。

金管會首先針對2004年1月1日前銷售的強制分紅保單，且責任準備金利率超過6％的高利
率保單，因流動性極低，所以給予全期平行疊加50基本點（1基本點等於0.01百分點）的
流動性貼水，不設終止時間。

保險局局長施瓊華坦言，此措施為台灣獨有，共有14家壽險公司有6％以上保單，約占整
體壽險業負債的15％以上。大型老壽險則約有25％～30％，估計約有新台幣5兆元的規模
，台灣無風險利率不到2％，一年缺口就是2,000億元，現在給50點貼水，等於一年寬容
250億元以上。

第二是2026年接軌時利率風險從ICS的50％開始，給予15年過渡期線性遞增，逐步達到100
％。施瓊華初估，每家壽險應可順利在2026年達到50％。

第三因應美國聯準會去年開始已強勢升息21碼達5.25％、台灣央行亦升3碼，資產面跌價
，高利率保單的責準利率又高於現時利率，對負債面亦有不利影響，所以2026年接軌日後
，資產及負債各按公允價值認列後的淨資產影響數缺口，也給15年過渡期，施瓊華說就是
將缺口暫記帳上，逐步提升即可，各公司可一次大量增資。

施瓊華表示，15年對壽險業來說已有相當時間可計畫努力。據保險局了解，韓國過渡期為
10年、歐盟在2016年舊清償能力指標上路時給予的過渡期是16年，但目前針對ICS還未宣
布。

心得/評論：
2026壽險業IFRS17和ICS喊了這麼久
金管會公布三大援助計畫
而且給的是亞太區最優
看來壽險股穩了

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