[標的] 6146耕興 慢慢多

1. 標的： 6146.TW 耕興

2. 分類：多

3. 分析/正文：

耕興是目前檢測業龍頭
但這邊指的檢測又和閎康汎銓不一樣，耕興做的是「電子產品安規測試」
主要營收來源為智慧型手機，網通產品次之
檢測業務可分為「國家認證」和「電信商測試」兩類
前者就是為了讓產品符合各國法規的安全檢驗；後者是確保產品符合各電信商的規範
網路資料說耕興的檢驗不是針對產品「賣多少個」，而是「幾種新的」
也就是有新產品 耕興就會有單 不管賣得好不好


翻閱過往財報會發現
2020毛利還在四成多，全年EPS 7.65
2021毛利就達五成了，全年EPS 11.01
2022以後毛利穩定超過五成，EPS甚至躍升至15以上(2022 15.85,今年從現有資料看15.4也沒問題)
這也是反映耕興在漸漸邁入5G世代後，在該行業的領先地位(目前市佔率應該有3成)
今年因智慧型手機拉貨較疲弱，導致獲利未成長甚至小幅衰退
不過跟同業東研信超的虧損比較就明顯很不錯了XD

成長動能部分 公司自己是希望2024營收能有雙位數成長
主要成長會來自智慧型手機復甦、WIFI7
另外下半年也有望打入AI供應鏈
這邊我懶得認真抓數據 姑且用今年的15.4 把公司展望打個8折
15.4*1.08=16.632 以現在244.5股價換算 本益比約15倍
參考過往本益比河流圖 都trade在20倍出頭 算是有不小的低估

另外耕興還有一個大優勢
這個檢測業基本也資本密集行業 看近幾年耕興的表現 應該也看得出是大者恆大
加上配息基本都有7成以上 也有人把它拿來跟中華電比(雖然殖利率是沒那麼好看)
可說是進可攻退可守

其他技術籌碼面 自己沒什麼著墨
加上我自己看起來是不好不壞 就不特別寫了
這支股票 個人覺得最大缺點就是成交量太小QQ

4. 進退場機制：
周一開盤就可進
存股：除非基本面惡化 不然不用退
波段：上看300

第一次PO標的文鞭小力點~


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