[新聞] 記憶體大漲 群聯南亞科進補

原文標題：
記憶體大漲 群聯南亞科進補

原文連結：
https://www.ctee.com.tw/news/20231214700298-439901

發布時間：
2023.12.14

記者署名：
工商時報 簡威瑟

原文內容：

摩根士丹利證券指出，根據TrendForce估計，DRAM與NAND於2024年第一季價格將較本季上
漲18％～23％，漲幅比先前預估更大，看好群聯（8299）將是受惠股；中信投顧則看好DR
AM供需持續朝健康方向發展，給予南亞科（2408）「增加持股」投資評等。

TrendForce原本預估DRAM於2024年第一季漲價8％～13％，NAND報價則是季增5％～10％，
相比上調過後的整體漲幅介在18％～23％預期，幅度增加相當可觀。

摩根士丹利證券指出，在NAND報價強勁反彈環境中，NAND模組廠受惠程度最高，群聯因為
握有大量低價NAND晶圓庫存，受惠程度尤其明顯，看好營運動能將強勢延續到2024年首季
，給予「優於大盤」投資評等，並將推測合理股價升至570元。

中信投顧針對DRAM前景指出，在2024年第一季的傳統淡季後，南亞科經營管理階層對市場
需求看法較樂觀。供給端方面，大廠持續投入HBM與DDR5生產，相對限縮DDR4產出；需求
端方面，智慧機、PC與伺服器等在2024年都將恢復年成長趨勢，位元需求量可望恢復過去
平均水準。整體而言，供需狀況趨於健康。

產業滲透率方面，消費性產品市場DDR4將逐漸取代DDR3，至於DDR5滲透率與目前市場認為
在2024年中左右超過50％看法差異不大。

法人指出，南亞科經營管理階層2024年位元銷售量預期將由2023年的年減5％左右，恢復
成長態勢。雖然短期部分需求仍較弱，但考量2024年在DRAM大廠專注投入HBM與DDR5高階
產品，間接減少市場DDR4供給下，使DDR4市場供需轉趨健康，報價持續回升，帶動南亞科
產能利用率提升，營運轉虧為盈，法人給予目標價80元。


心得/評論：
群聯這幾年佈局伺服器、車用等新應用
還有高速傳輸retimer、rediver
逐漸開花結果
營收也漸漸上來了
明年的獲利應該很可觀

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