作者: popobang (popobang) 看板: Stock
標題: [標的] 6722輝創【ADAS台灣少數國際大廠認證】
時間: Sun Dec 24 07:19:06 2023
1. 標的：輝創 6722
【ADAS概念股】
【臺灣唯一通過國際大廠毫米波雷達認證】
2. 分類：討論
3. 分析/正文：
輝創電子專注於汽車電子週邊部品之技術研發、生產製造、品質管制與售後服務，客戶群
囊括全球主要中心車廠(GM、FORD、MAZDA、TOYOTA、HONDA、NISSAN、MITSUBISHI、KIA、
SUZUKI、SAAB、SUBARRU等國際大廠)，其中車用防盜系統及倒車輔助系統已成為國內外主
要供應商已名列主要之汽車電裝設備之OEM製造商，該廠輔助駕駛技術已達Level 2。
背後法人股東包含:神達、中華開發創投等知名企業
主要產品為:超聲波感測元件、毫米波雷達、攝影鏡頭、無線射頻
ADAS產品應用:
‧ 倒車雷達
‧ 自動停車輔助系統
‧ 自動煞車系統
‧ 攝影鏡頭
‧ 環車影像系統
‧ 倒車影像系統
‧ 77GHz毫米波雷達
‧ 盲區偵測系統 ‧ 防盜及入侵系統
‧ 智能鑰匙
‧ 怠速熄火系統
超聲波系統仍佔營收大宗，占比將近60%；其次為攝影鏡頭系統，約占15%。
依該公司法說會毫米波雷達系統為公司策略性新產品之一，未來將成為公司主力產品，並
帶來顯著的營收成長動力與獲利貢獻。目前毫米波雷達應用在盲區偵測，且2021年已通過
本田汽車原廠認證77 Ghz雷達(盲區偵測系統)通過出貨，該產品營收也呈倍數成長。
2022年高雄和發產業園區新廠落成啟用，依新聞報導該公司未來營收成長，該廠很快將不
敷使用。
------------------------------------------------------------------------------
--
111年度生產量值表(參考年報)
防盜/遙控-推算最大產值$ 325佰萬元/111年實際產值$ 250佰萬元-
倒車雷達 -推算最大產值$ 2,461佰萬元/111年實際產值$ 1,893佰萬元-
攝影鏡頭 -推算最大產值$ 859佰萬元/111年實際產值$ 721佰萬元-
盲區偵測 -推算最大產值$ 242佰萬元/111年實際產值$ 161佰萬元-
其他 - /111年實際產值$ 224佰萬元-
111年全產品最大產值推算為$3,889佰萬元-/111年實際產值$3,252佰萬元-
111年推估產能利用率約為84%
112年1月至6月累計(參考112年半年報)
防盜/遙控- 112年H1收入$ 117佰萬元-/與111年H1同期比較成長17%
倒車雷達 - 112年H1收入$ 1,161佰萬元-/與111年H1同期比較成長23%
攝影鏡頭 - 112年H1收入$ 455佰萬元-/與111年H1同期比較成長60%
盲區偵測 - 112年H1收入$ 117佰萬元-/與111年H1同期比較成長95%
其他 - 112年H1收入$ 224佰萬元-/與111年H1同期比較衰退14%
合計:2,060佰萬元/與111年H1同期比較成長27%
若以111年產能推算，112年H1產利用率約106%
109營收25億/110營收27.6億/109營收37.1億
112/07營收3.823億
112/08營收4.612億(營收破歷史新高)
112/09營收4.729億(營收破歷史新高)
112/10營收4.816億(營收破歷史新高)
112/11營收4.943億(營收破歷史新高)
112/01至11月累計營收43.72億，年增31.1%(累計營收破歷史新高)
至於預估未來EPS及獲利，有興趣可以自行預估。
112半年報毛利率下滑至17%，主因薪資費用爆增，再參考年報產線聘用人員數比去年暴增
三成。
隨著年累積營收破30%，整年毛利率亦回升20%以上。
今年營收預估48億，預估全年毛利率20%，毛利9.6億，再扣除營業費用7.5億，營業利益
約2.1億，股本7.8億。
明年每月營收成長到6.6億（11月營收4.9億，約月營收再成長33%），年營收約80億，毛
利率預估20%，毛利16億，再扣除營業費用8億，營業利益8億，股本7.8億。
未來目標價格250-300元區間
4. 進退場機制：(非長期投資者，必須有停損機制。討論、心得類免填)
長期投資，未來目標價格250-300元區間
預計明年申請上市櫃
https://i.imgur.com/HBhHik8.jpg
--
