[標的] 3312弘憶股台版CoreWeave概念多

股票

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1. 標的：3312弘憶股

2. 分類：多

3. 分析/正文：

3-1
這次黃仁勳演講帶動一大片供應商股價資金進駐，很多人可能沒注意到他左後方出現的Lo
go GMI(圖1)，這家公司正是3312弘憶股所合作的公司，GMI Cloud加入輝達雲服務供應商
計畫後更是成為首家台灣NVIDIA認證的夥伴(圖2)，究竟GMI Cloud未來有什麼爆發力呢?
首先我們看到今年2/23弘憶股重訊宣布將取得50台美超微(Supermicro)伺服器(圖3)(後面
追加5台變成55台)，這些伺服器將搭載輝達H100晶片，事實上目前弘憶股也擁有900張H10
0算力租借

3-2
為什麼算力非常重要呢? 由於算力投資成本昂貴，許多企業在訓練AI模型或做研究時，會
選擇租賃雲端算力，先來談一下國外輝達所投資的一家算力租借公司CoreWeave，這家公
司短短5個月內估值從70億美元成長至190億美元翻了170%，國外向 CoreWeave 租用 Nvid
ia A100 40GB的費用為每小時 2.39 美元， Azure 以相同 GPU 的租金每小時為 3.4 美
元， Google Cloud 每小時要 3.67 美元，甚至連微軟都跟 CoreWeave 合作，而台灣來
看正崴（2392）5/27宣示，將向華碩（2357）採購千張H100顯示卡，打造全台最大AI算力
中心，可見算力租借絕對是未來幾年最新趨勢，也因為進入門檻高因此最早進入者將得天
下

3-3
弘憶股除了最早投入也是首家拿下NV認證外，背後還有富爸爸瑞昱集團奧援，拉開第一大
股東名單德捷投資(股)-葉佳紋持有5.3萬張(32.46%)就是瑞昱創辦人，再來德佳投資(股)
持有1.3萬張(8.29%)就是瑞昱相關集團的3652精聯、2414精技董事，其他大股東持股也佔
了近10%，也就代表弘憶股持股有接近50%落在內部人手中，股本16.26億元來看扣除以上
所提的內部人那麼在外流通僅剩下8萬張左右，如果搭上未來算力租借長多題材我想籌碼
將呈現越漲越稀少狀況(籌碼被鎖住)，也難怪今年初剛重訊宣布採購美超微伺服器，股價
短短一個月就飆漲了近一倍，預估Q3開始算力租賃慢慢化為獲利股價向上想像空間大，最
後提一下GMI弘憶股董事長德捷投資（葉佳紋）與GMI Cloud創辦人葉威廷登記人的佳雲投
資都登記在同一個地址，看起來雖然彼此僅是合作夥伴，但如果有父子關係未來由宏憶股
採購伺服器、晶片租賃給GMI Cloud 提供客戶技術服務，這個合作關係應該是長長久久沒
問題

3-4
儘管目前GMI Cloud 客戶仍以美國為主，但近期GMI Cloud宣布是方、昕奇、三方合作搶
進亞太 AI 雲算力(圖4)，是方背後除了代表電信龍頭中華電信資金，也是台灣最大的國
際級中立資料中心運營商，這項合作就代表未來弘憶股將挾帶著NV認證商將算力租借推到
台灣所有需要AI訓練相關的企業，這些台灣的企業不僅在台灣需要用到海外據點也同步需
要弘憶股出借算力，GMI Cloud可以獲得最新的DGX和HGX H100 GPU系統，為客戶提供高性
能計算和AI訓練的一站式解決方案，預估下半年弘憶股將因為算力出租營收每月增加近1
億元，後續Q3還會採購更多美超微伺服器搭載輝達最強晶片，弘憶股將持續發債10憶來採
購伺服器、晶片以擴展算力出租這塊錢景市場，這項事業體因為進入門檻高且競爭少將使
弘憶股成為台灣第一算力包租公，大啖AI算力爆發的時機財，如果依照法人估算算力中心
出租大約1.5-2年可以將成本回收(圖5)，1年半後算力租賃就變成弘憶股一項低成本穩定
收入的金雞母

4. 進退場機制

這檔股票目前處置5分盤要到6/20，處置階段買進張數單筆僅能9張最多3筆否則要預收扣
款，因此欲買進過多較為受限，今天開盤附近個人已經進場一部分，後面幾天只要有拉回
就來分批補貨，停損抓第一根跳空漲停59.2元跌破，停利不設限想來放個大波段，有興趣
的投資人可以聽聽看以下這集podcast 專訪GMI Cloud創辦人葉威廷，聽下來是蠻有想法
也知道自己在做什麼的CEO
https://reurl.cc/QRGbkM