[新聞] Fed鷹式降息後 美債殖利率曲線創2022年

股票

標籤:美債
47335

原文標題:Fed鷹式降息後 美債殖利率曲線創2022年以來最陡

原文連結:https://news.cnyes.com/news/id/5814547

發布時間:2024-12-20 00:40

記者署名:鉅亨網編譯段智恆

原文內容:

美國長期公債價格周四 (19 日) 走弱,推動殖利率曲線趨陡,達到約 30 個月以來最陡,
延續日前聯準會 (Fed) 鷹式降息和明年降息預期減少後的走勢。其中美債十年期值利率升
至 4.5% 以上、對利率敏感的兩年期公債殖利率下滑。

美國兩年期公債殖利率下滑 4.5 個基點至 4.31%,而十年期美債殖利率上升 4 個基點至 4
.56%,徘徊在 5 月底以來新高附近。兩年期公債殖利率比十年期公債殖利率低近 0.25 個
百分點,過去曾在 2022 年 6 月出現。

殖利率曲線趨陡的原因是,在 Fed 近幾個月降息整整 1 個百分點後,由於通膨居高不下且
經濟表現強勁,投資人不願持有較長期公債。

BMO Capital Markets 美國利率策略主管 Ian Lyngen 表示:「較長期公債的疲軟,可以歸
因於 Fed 的鷹派態度、持續的供應焦慮,以及各方都不願物價穩定走勢前採取行動。」

債券投資人也注意到,下個月就職的候任總統川普所倡導的稅收政策可能會推動經濟成長和
通貨膨脹,並加劇已然龐大的預算赤字。

基準的十年期美國公債殖利率周三飆升至 4.5% 以上,此前 Fed 表示,明年初的降息周期
可能會暫停,官員們預估 2025 年全年只會降息兩次,因為在將通膨率降至 2% 的目標缺乏
進展。

在 Fed 貨幣政策會議結束後,一些交易員將注意力轉向 Fed 明年某個時候啟動升息周期的
前景。與有擔保隔夜融資利率相關的選擇權市場的行動包括周三交易日的幾筆大額交易,支
持到 2025 年底的大幅鷹派轉向。周四公布的未平倉合約顯示,交易正在承擔新的風險。

十年期美國公債的最近一次下跌是在連續下跌的基礎上形成的,這種下跌推動其值利率從 9
月中旬 3.60% 的低點回升。在此期間,美國公債殖利率曲線在長時間倒掛後轉為正值。

考慮到赤字前景、Fed 降息以及川普政府明年最終將在國會通過哪些政策的不確定性,資產
管理公司普遍傾向於持有短期債券,這也替殖利率曲線趨陡提供有利因素。

貝萊德投資組合經理 Russell Brownback 表示:「鑑於明年政策的不確定性,我們可能願
意持有長期債券,並對未來持更加懷疑的態度。」

周四稍早公布的數據顯示,美國第三季經濟成長向上修正略高於預期,且上周初領失業金人
數低於預期,讓投資人偏好十年期及三十年期公債的趨勢得以維持。

心得/評論:

現在TLT已經挑戰今年4月的低點了,美債20年期殖利率來到4.85%接近5%,債券投資人會想
要繼續加碼還是蓋牌領息呢?

--
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 1.200.252.109 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1734631643.A.944.html
Lenney331樓買美債正二還有救嗎 12/20 02:12
YAYA66552樓之前最高5.3%, 不然等6%吧? 12/20 02:12
gest72403樓就說不要急 沒5%太貴 12/20 02:13
ZZZ997704樓韭命 12/20 02:14
AudiA4Avant5樓現在有點過度反應了,真的到5%反而價位很好 12/20 02:14
jaricho6樓初衷是賺價差。現在會說是為了領息。 12/20 02:15
lpmybig7樓 12/20 02:16
hihi298樓米債 蛋雕 12/20 02:19
jonaswang019樓已經變成加息的形狀了 12/20 02:26
s161231610樓已經進入升息預期了 完蛋 12/20 02:30
w30020411樓給川總下馬威 反正也無法fire老包 12/20 02:40
okderla12樓要小心科技股... 12/20 02:54
electronicyi13樓VAVA 太開心了吧這盤 12/20 03:10
stocktonty14樓終於走向正常化了 長債本來就該至少高於票面1%以上 12/20 03:43
imba78915樓一堆國家經濟不行拋美債,川普又還想搞吸血,死亡 12/20 04:36
imba78916樓螺旋 12/20 04:36
chou332117樓套著配都舒服 越套配越多越舒服^^ 12/20 04:44
bluezero00018樓大場面,幹,可以買到10%的美債了嗎 12/20 04:44
nowitzki020719樓笑了,正常的斜率寫的像倒掛一樣 12/20 05:09
cleanx20樓折折大概又要喊加碼了,每個人都是開銀行的 12/20 05:21
afflic21樓恐慌賣壓真的重,還以為要升息了 12/20 06:16
nomad88822樓大場面要來了嗎 12/20 06:21
gtaped0555023樓垃圾美債 12/20 06:35
herikocat24樓債蛙信心滿滿 12/20 07:00
nocash25樓質押質押再質押 12/20 07:12
AirLee26樓還好我是最近才開始扣 12/20 07:13
loom0et0bust27樓爛死,說好的股債比風險對沖呢 12/20 07:28
loom0et0bust28樓股跌債照樣跌,那買債作資產配置意義在哪? 12/20 07:29
Waitaha29樓你們不要賠一點點就受不了好不好 12/20 07:31
rrroooqqq30樓又在扯川普,民主黨難道舉債會比較少嗎? 12/20 07:44
延伸閱讀
[標的] 美債20y正2還有救嗎
[請益] 存美債是不是比存月配ETF還穩
[請益] 美債和高股息雙套怎麼辦??
[新聞] 美債殖利率 上看4.9%
[新聞] 美債 ETF 買氣好熱
Re: [心得] 買美債就是在賭嗎?
[新聞] 法國巴黎銀行:明年宜減持美債 估Fed全年
Re: [心得] 買美債就是在賭嗎?
更多新聞
[新聞] 川普表態反對眾院權宜支出法案 並立即調-
[新聞] 金管會信心喊話 房貸族還有1.86兆元可貸
[新聞] 163萬ETF存股族注意!定期定額績效短中
[新聞] 避免美日材料大廠卡脖子,中國推動國產光
[新聞] 央行利率「連三凍」 楊金龍:2025無偏鴿
[新聞] 川普 紐澤西 無人機
[新聞] 本田暗示:若鴻海惡意併購日產 會當「白
[新聞] 台達電員工墜樓不治傳遭職場霸凌 曾向父母