[新聞] 護國神山法說黯淡 外資寄望AI添曙光

原文標題：


護國神山法說黯淡 外資寄望AI添曙光

原文連結：


https://www.chinatimes.com/amp/newspapers/20230721000166-260202

發布時間：


04:102023/07/21

記者署名：


工商時報 簡威瑟／台北報導

原文內容：

萬眾矚目的台積電法說會落幕，二度下修全年以美元計價營收財測至年減10％，呼應外資券商法說會前連番下修觀點，摩根士丹利證券半導體產業分析師詹家鴻直言，這很可能就是最後的壞消息；值得注意的是，台積電對人工智慧（AI）前景持正面態度為最大亮點，點亮AI受惠股反攻契機。

　外資圈指出，台積電股價受下修財測衝擊，21日開低機率高，但無論是CPU、GPU、AI加速器、特殊應用晶片（ASIC）都需要台積電，其AI事業營收將高速增長，接下來就看市場多快可以將利空消化完畢，轉而反映AI利多。

　回顧台積電上一次法說會下修全年營收財測時，摩根士丹利就認為「還不算利空完全出盡」，當時引起不小討論，台積電本次一如多數外資預料般又下修全年展望，大摩直言，這次確實有壞消息利空成真的感覺，且法說前也廣為市場所預期，更重要的是，現在就是邏輯半導體產業循環的谷底，第三季庫存天數將較上季下降，基於台積電為關鍵AI受惠股，股價回跌反而提供更佳進場點。

中信投顧指出，鑑於全球消費性電子需求未明確復甦，加上3奈米製程對毛利率產生壓力，使台積電短期營運蒙受下修風險，然台積電仍掌握AI運送晶片商機，看好長期營運動能。

　摩根大通證券台灣區研究部主管哈戈谷（Gokul Hariharan）指出，台積電預期將CoWoS產能倍增以因應AI需求，且研判供需最快也要2024年底才能達到平衡，這意味亞洲AI相關族群的多頭交易熱度，將會延續下去。

　台積電雖二度下修全年營收預期，從衰退中個位數百分點下修到年減10％左右，然外資圈早就預料台積電全年營收展望將調降，高盛、摩根士丹利、摩根大通證券等都估計台積電2023年營收財測可能下修為年減高個位數百分點，野村證券更在法說前將預期降至恐衰退1成。如今看來，外資對台積電的保守展望了然於胸，確實已為市場打了數劑預防針。


心得/評論：

台積電法說前看ai 台積電法說後也是看ai
想到之前哲哲說的 電子股一定要看敦泰
是不是可以改成電子股一定要看AI
不買ai人生bi

--